Les crises financières récentes ont mis en lumière l’impact des turbulences de marché sur l’évolution et l’intensité du risque. Il est nécessaire de repenser la gestion de portefeuille en cohérence avec l’appétence au risque des investisseurs, et leur aversion aux pertes. Nous proposons un nouveau paradigme qui permet au gestionnaire de définir un objectif rendement-risque à long terme comprenant des limites de risque strictes, couplées à une grande flexibilité dans les allocations d’actifs.
(document en anglais, 11 pages)